格隆汇获悉，近日，广东太力科技集团股份无限公司（以下简称“太力科技”）提交了初次公开辟行股票并正在创业板上市招股仿单注册稿，保荐报酬平易近生证券股份无限公司。太力科技2003年成立于广东中山，专注于新材料研发和实空手艺财产化使用，产物全方位满脚家居、航空航天、安防等多场景的收纳、规划、拾掇和防护使用。正在实空收纳产物研发方面，公司是中国航天公用压缩袋的独家供应商，产物已累计25次进入太空。招股书显示，本次刊行前，太力科技的现实节制人石正兵间接及间接合计节制公司82。31%的表决权；本次刊行完成后，石正兵仍为公司现实节制人。石正兵出生于1970年，研究生学历。他曾担任中山市太力家庭用品制制无限公司董事兼司理，还担任过湖北太力家庭用品制制无限公司施行董事兼司理，现在为太力科技的董事长兼总司理。本次申请上市，公司拟募集资金约5。42亿元，用于太力武汉出产及物流核心扶植项目、研发核心扶植项目、消息系统升级项目、弥补流动资金。太力科技的从停业务空收纳、壁挂置物、气调保鲜、户外配备、平安防护等多品类家居收纳用品及相关功能材料的研发、出产和发卖。目前，公司具有广东、湖北两大出产。2021年至2024年上半年，公司的实空收纳袋、垂曲墙壁置物产物营业营收占比别离正在40%、26%以上，占比力大。正在实空收纳产物研发方面，太力科技是中国航天公用压缩袋的独家供应商，产物已累计25次进入太空，处理了航天实空中的产物爆破风险取舱内非金属材料缓释风险，为航天员长时间正在轨驻留取航天员生命保障做出凸起贡献。太力科技以自有品牌运营为从，旗下具有“太力”、“LEVERLOC”、“宜尚”等多个自有品牌，同时还为宜家、沃尔玛、家乐福、网易严选等国表里出名零售客户供给ODM/OEM（俗称“代工”）办事。业绩方面，2021年、2022年、2023年、2024年上半年（简称“演讲期”），太力科技的停业收入别离约6。23亿元、6。38亿元、8。35亿元、5。44亿元，对应的净利润别离为4358。21万元、5887。18万元、8497。78万元、5178。06万元。经核阅，2024年太力科技的停业收入约10。2亿元，同比增加22。07%；净利润为8813。40万元，同比增加3。71%。公司估计2025年第一季度实现停业收入约2。82亿元至3。13亿元，同比增加12。55%至25%；估计同期净利润2073。62万元至2220。05万元，同比增加3。14%至10。43%。演讲期内，太力科技的分析毛利率别离为54。19%、55。92%、59。36%、59。17%，公司称其分析毛利率高于可比公司的平均程度，次要系二者发卖模式、品牌效应、产物布局差别所致。值得留意的是，太力科技的次要原材料包罗PA/PE复合膜、BOPA膜、PE膜等塑料薄膜以及ABS 料、PP料、PE料等塑胶粒料，这些材料一般为塑料大商品，其价钱波动正在很大程度上受石油价钱波动的影响，可能会影响公司的毛利率和经停业绩。此外，太力科技的次要产物实空收纳袋的研发迭代周期正在9-12个月摆布，TPE弹性体等功能材料的研发迭代周期正在3-4年摆布，将来若是公司正在研发过程中没有当令完成产物的更新迭代或者错误的预判消费者需求变化趋向，可能会影响公司的产物合作力。近年来，太力科技由保守经销模式逐渐升级为以线上发卖为从、线下发卖为辅，表里销并沉模式。不只正在国内笼盖了天猫、京东、拼多多、抖音、唯品会等平台，还结构Amazon、Lazada、Shopee等海外出名电商。同时太力科技仍是宜家、沃尔玛、大润发、华润万家等国表里零售巨头的全球供应商，产物远销全球160多个国度和地域。公司面对国际商业摩擦风险。演讲期内，太力科技境外从停业务收入别离占同期从停业务收入的21。18%、22。28%、25。44%、27。85%，其产物外销地域次要包罗美国、欧洲、日本等国度和地域，此中美国对公司出口产物存正在加征关税景象。线上第三方电商平台是公司最次要发卖渠道。演讲期内，太力科技线上曲销模式实现的从停业务收入占从停业务收入的比例别离为66。96%、67。74%、70。24%、73。87%，此中公司正在天猫平台的发卖收入占比力高，将来若是电商平台的营业模式、运营策略发生变化，可能会影响公司的经停业绩。跟着网购用户增量趋于不变，互联网流量盈利效应逐步削弱，流量增速放缓，电商合作加剧，使公司的线上发卖收入增速有所放缓，同时电商平家的促销推广合作日趋激烈，公司促销推广成本呈上升趋向。电商平台对卖家正在平台上发卖商品会收取必然的平台办事费用，跟着太力科技线上发卖收入的不竭增加，电商平台费用也随之添加。2021年至2024年上半年，公司电商平台费用占线上从停业务收入的比例从29。11%添加至36。52%，将来若是电商平台的收费尺度大幅上涨，或公司正在电商平台的运营环境不及预期，可能会进一步提高促销推广成本。此外，太力科技还面对着跨境电商平台店肆封闭风险。招股书显示，公司采用了跨境电商行业较为常见的多账号开店运营模式，以员工及其近亲属表面注册多个店肆公司并正在Amazon平台运营多个店肆，目前上述店肆公司均已登记，对应的 Amazon平台店肆均已封闭。合作款式方面，太力科技所处行业集中度低，出产厂商浩繁。目火线亿元，比来三年公司正在天猫平台市场拥有率别离为27。98%、22。24%、22。13%，公司市场拥有率排正在首位；垂曲墙壁置物产物市场规模超百亿元，比来三年公司正在天猫平台市场拥有率别离为1。40%、1。45%、1。44%，排名市场前5位。全体来看，虽然近几年太力科技的业绩呈增加趋向，且公司正在实空收纳袋范畴具有必然市场地位，但公司以线上发卖为从，面对的电商平台费用上涨及国际商业摩擦风险也不容轻忽。